Newsletter Mai 2026 (Auszug)
Fünf ETFs, ein Klumpenrisiko: Das Diversifikations-Paradox
Wer sein Depot mit mehreren ETFs bestückt, fühlt sich gut aufgestellt. Fünf Positionen, verschiedene Namen, verschiedene Anbieter — das klingt nach Streuung. Doch ein genauerer Blick auf die Inhalte zeigt oft ein ernüchterndes Bild.
Wer beispielsweise einen MSCI World, einen S&P 500 und einen Nasdaq-ETF kombiniert, hält im Kern dieselben Unternehmen — mehrfach. Apple, Microsoft, Nvidia und Alphabet tauchen in allen drei Indizes auf, jeweils mit hohem Gewicht. Die scheinbare Vielfalt ist in Wahrheit ein konzentriertes Klumpenrisiko, verpackt in drei verschiedene Produktnamen.
Analysen zur sogenannten Overlap-Quote — also der inhaltlichen Überschneidung zwischen ETFs — zeigen: Bei vielen Standardkombinationen liegen die Überschneidungen bei 60, 70 oder sogar über 80 Prozent.
Das ist kein Randphänomen. Es ist das strukturelle Problem einer Anlagewelt, in der immer mehr Kapital in dieselben großen Indizes fließt — und damit in dieselben Einzeltitel. Echter Schutz entsteht nicht durch viele Positionen, sondern durch echte Streuung: über Anlageklassen, Regionen, Strategien und Ertragsquellen hinweg.
Was das für Ihren Anlageerfolg bedeutet
Unser Musterdepot zeigt, was möglich ist, wenn man diesen Gedanken konsequent zu Ende denkt. Das Fondszentrum Musterdepot Balanced erzielte 2025 eine Rendite von +17,30 % — der MSCI World kam im gleichen Zeitraum auf +6,61 %. Der Vorsprung: über zehn Prozentpunkte. Und das bei einer Volatilität von 10,91 % gegenüber 15,51 % beim Index — also deutlich weniger Schwankung für deutlich mehr Ertrag.
Im laufenden Jahr 2026 setzt sich diese Entwicklung fort: Mit einem Plus von +11,90 % bis Mitte Mai liegt das Depot erneut klar vor dem breiten Markt.
Mehr Ertrag bei weniger Risiko — das ist kein Zufall, sondern das Ergebnis echter Diversifikation über Regionen, Stile und Ertragsquellen hinweg. Auch wir haben keine Glaskugel, und nicht jedes Jahr wird so laufen — das wäre vermessen zu behaupten. Aber eine durchdachte Strategie ist die beste Grundlage, die wir Ihnen bieten können. Für gute Jahre wie für schwierige.
WEITERE DETAILS ZUM ALTERSVORSORGEDEPOT
Das Altersvorsorgedepot kommt – was passiert jetzt bis Januar 2027?
Im letzten Newsletter haben wir die Grundzüge des neuen Altersvorsorgedepots vorgestellt: keine Garantiepflicht mehr, staatliche Förderung von bis zu 540 Euro Grundzulage pro Jahr, steuerfreies Wachstum in der Ansparphase und mehr Flexibilität bei der Auszahlung. Inzwischen hat auch der Bundesrat am 8. Mai 2026 zugestimmt – das Gesetz ist damit in trockenen Tüchern. Heute schauen wir genauer hin: Was passiert in den kommenden Monaten, bevor das System am 1. Januar 2027 startet?
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